Serpent de mer des débats académiques depuis des années, la question de la valeur ajoutée de l’approche ESG au niveau de la performance des fonds s’enrichit de nouvelles réflexions suite à une étude réalisée par Allianz GI.

En substance, cette analyse établit que le fait d’éviter les risques ESG extrêmes constitue une stratégie plus efficace pour « générer de l'alpha tout au long d’un cycle de marché » que celle consistant à construire un portefeuille privilégiant les titres disposant d’un score ESG élevé.

Bref, il s’agit moins de mettre en portefeuille les valeurs ayant le meilleur score ESG que d’éviter celles dont l’analyse ESG a révélé qu’elles étaient porteuses de risque.

L’étude, conduite par les équipes internes d’Allianz GI, analyse trois aspects liés aux facteurs de risque ESG : l’impact sur le niveau de risque et le taux de rendement, le type de risque ESG et la valeur ajoutée de la gestion active.

Les conclusions de l’étude confirment les résultats de la recherche académique sur l’investissement ESG : le fait de simplement privilégier des titres assortis d'un score ESG élevé au sein des portefeuilles ne génère pas des rendements plus importants.

Mais les portefeuilles affichant un score ESG moins élevé sont nettement plus exposés aux risques de pertes extrêmes que leur indice de référence.

L’étude révèle par ailleurs que les investissements dont la note ESG est élevée affichent un profil de risque très similaire à celui de leur indice de référence.

En revanche, ce n’est pas le cas des portefeuilles affichant un score ESG faible : il y a une grande différence entre la tranche inférieure du portefeuille et l’indice de référence.

Pour accéder à l’étude d’Allianz GI, cliquez ICI.

Placements - à lire également...

Que penser de la dette émergente souveraine en euros ?

16 Septembre 2019
Aujourd'hui, si les investisseurs acquièrent une obligation d'État allemande avec une échéance de 10 ans, leur investissement [...]
Lire la suite...

ICO : débat autour de la nouvelle réglementation

16 Septembre 2019
Les ICO (Initial Coin Offering), ces levées de fonds en crypto-monnaies, sont au cœur des préoccupations de [...]
Lire la suite...

Erasmus pousse ses pions dans la gestion sur-mesure

13 Septembre 2019
Afin de se distinguer de la gestion profilée classique, Erasmus propose depuis janvier 2019 une gestion sous [...]
Lire la suite...

Nordea lance un nouveau fonds infrastructures

13 Septembre 2019
A l’aube de la fin du cycle économique, les investisseurs veulent se protéger contre un possible retournement [...]
Lire la suite...

Y a-t-il une vie après la défiscalisation ?

13 Septembre 2019
Alors que la tendance est, de la part des pouvoirs publics, à rogner les avantages fiscaux de [...]
Lire la suite...

Placements : 25 ans de performance

12 Septembre 2019
Actions, immobilier, assurance-vie, or : quelles ont été les performances au cours des 25 dernières années ? [...]
Lire la suite...

Immobilier locatif saisonnier : où faut-il investir ?

12 Septembre 2019
Le phénomène AirBnB n’arrête pas de faire des vagues : avec une fréquentation de +50% en deux [...]
Lire la suite...

Schroders mise sur la dette latino-américaine

11 Septembre 2019
Assiste-t-on à un retour en grâce des marchés latino-américains auprès des investisseurs ? C’est la thèse que [...]
Lire la suite...

Moneta revient sur les SMIDs

11 Septembre 2019
On le sait, Romain Burnand a bâti le succès de Moneta AM sur les petites et moyennes [...]
Lire la suite...

Primonial restructure son capital

11 Septembre 2019
Ce n’est pas une révolution mais une sacrée évolution : Stéphane Vidal, le patron du groupe, a [...]
Lire la suite...
Agenda

TOULOUSE : "Capter les inefficiences de marché"

 Date : 17 Septembre 2019
 Heure : 11h00
  Lieu : Cour des Consuls 46 Rue des Couteliers, 31000 Toulouse
 Organisateur : carmignac

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 18 Septembre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Nice – NOVOTEL (aéroport)
 Organisateur : Nue-Pro Select

CARMIGNAC : "Capter les inefficiences de marché"

 Date : 18 Septembre 2019
 Heure : 11h00
  Lieu : Burdigala 115 Rue Georges Bonnac, 33000 Bordeaux
 Organisateur : Carmignac

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 19 Septembre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Nice – NOVOTEL (aéroport)
 Organisateur : Nue-Pro Select

Carmignac : "Capter les inefficiences de marché"

 Date : 01 Octobre 2019
 Heure : 11h00
  Lieu : Sofitel 36 Boulevard Charles Livon, 13007 Marseille
 Organisateur : CARMIGNAC

Carmignac : "Capter les inefficiences de marché"

 Date : 02 Octobre 2019
 Heure : 11h00
  Lieu : Montpellier Domaine de Verchant 1 Boulevard Philippe Lamour, 34170 Castelnau-le-Lez
 Organisateur : Carmignac

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 08 Octobre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Clermont-Ferrand – KYRIAD PRESTIGE (centre-ville)
 Organisateur : Nue-Pro Select

Carmignac : "Capter les inefficiences de marché"

 Date : 08 Octobre 2019
 Heure : 11h00
  Lieu : Negresco > 37 Prom. des Anglais, 06000 Nice
 Organisateur : carmignac

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 09 Octobre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Clermont-Ferrand – KYRIAD PRESTIGE (centre-ville)
 Organisateur : Nue-Pro Select

Carmignac : "Capter les inefficiences de marché"

 Date : 10 Octobre 2019
 Heure : 11h00
  Lieu : Westotel Nantes Atlantique : 34 Rue de la Vrière, 44240 La Chapelle-sur-Erdre
 Organisateur : Carmignac

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 15 Octobre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Aix-en-Provence – HÔTEL LE GALICE (centre-ville)
 Organisateur : Nue-Pro Select

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 16 Octobre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Aix-en-Provence – HÔTEL LE GALICE (centre-ville)
 Organisateur : Nue-Pro Select

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 05 Novembre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Lyon – MERCURE SAXE LAFAYETTE (1km de la Gare Part-Dieu)
 Organisateur : Nue-Pro Select

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 06 Novembre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Lyon – MERCURE SAXE LAFAYETTE (1km de la Gare Part-Dieu)
 Organisateur : Nue-Pro Select

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 19 Novembre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Nantes – NOVOTEL CARQUEFOU (15 km du centre-ville de Nantes)
 Organisateur : Nue-Pro Select

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 20 Novembre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Nantes – NOVOTEL CARQUEFOU (15 km du centre-ville de Nantes)
 Organisateur : Nue-Pro Select

Articles les plus lus

Assurance-vie, la décélération

26 Juin 2019

Selon les derniers chiffres de la FFA, l’assurance-vie reste le deuxième placement le plus prisé [...]
Lire la suite...

H2O va-t-il mettre le feu aux marchés ?

27 Juin 2019

Les actifs illiquides sont-ils une option pour un gérant de fonds classique sensé offrir une liquidité quotidienne ? [...]
Lire la suite...