On se souvient qu’Invesco avait en son temps, avec sa gamme d’ETF Powershares, été le premier à recourir à des indices dits intelligents. Et cela avec les RAFI, des indices qui à l’époque innovaient en prenant en compte les fondamentaux des entreprises cotées (CA, cashflow, dividende, etc).

Le gérant poursuit avec la 3ème édition de l’étude « Invesco Global Factor Investing Study » réalisée en partenariat avec le consultant NMG. L’étude fait le point sur l’adoption par les investisseurs de ces approches factorielles. Derrière le terme générique de facteur se cache une multitude d’approches qui ont en commun de s’abstraire de classes d’actifs traditionnelles : low vol, high beta, momentum ou encore carry.

L’étude met en avant une meilleure acceptation de l’investissement factoriel : 60% des investisseurs auraient l'intention d'augmenter leurs allocations factorielles au cours des trois prochaines années, qu’il s’agisse d’investisseurs institutionnels ou de la distribution (banques privées, fonds de fonds, courtiers, mandats ou autres).

Les motivations de ces investisseurs qui souhaitent sortir des sentiers battus sont multiples. L’étude cite « en premier lieu une meilleure performance nette, suivie du rapport coût-efficacité, la réduction des risques et le contrôle des expositions du portefeuille ».

Mais tous les « facteurs » ne connaissent pas le même engouement. Arrive en tête l’approche « value », puis le « low vol », le « dividend yield » …

Quant à la mise en œuvre elle peut prendre plusieurs formes là aussi. Le recours à l’approche factorielle peut être réalisée soit au travers d’une gestion sous mandat souvent dans le cadre d’une gestion quantitative, si on ne dispose pas des compétences en interne, soit via des ETF smart beta.

A titre d’exemple, l’équipe d’Invesco dédiée aux stratégies quantitatives met en avant un ETF sur indice Goldman Sachs Equity Factor Europe. Ce dernier intègre des actions européennes retenues en fonctions de 5 facteurs : taille, valeur, momentum, qualité et beta faible. On peut aussi citer dans ce registre l’indice S&P 500 Quality, Value & Momentum Multi-factor.

Reste à évaluer dans le temps si ces stratégies tiennent leurs promesses.

Pour consulter l’étude Invesco Global Factor Investing Study 2018, cliquez ICI.

Environnement - à lire également...

Nouveau fonds à échéance chez Keren

12 Septembre 2019
Jamais 2 sans 3 : après Keren 2016 et Keren 2018, la société de gestion lance le [...]
Lire la suite...

Fitch se met à la notation ESG

10 Septembre 2019
Après le rachat de la société britannique Trucost (spécialisée dans les données environnementales) par Standard & Poor’s [...]
Lire la suite...

Actions européennes, vers une rotation sectorielle ?

09 Septembre 2019
En août, le durcissement du conflit commercial, les rebondissements politiques (Italie, Royaume-Uni) et les données macro-économiques mitigées [...]
Lire la suite...

Stress tests sur les fonds obligataires

06 Septembre 2019
Hasard du calendrier ? Alors qu’en juin, H2O faisait la une de l’actualité (voir l’article H2O va-t-il [...]
Lire la suite...

L’égalité hommes-femmes, entre enjeu social et potentiel économique

06 Septembre 2019
L’égalité entre les hommes et les femmes serait-elle un facteur de performance économique ? Possible, si on [...]
Lire la suite...

Dislocation démocratique et schizophrénie financière

05 Septembre 2019
L'Italie est de nouveau entrée en périodes d'incertitudes et de recherche d'un nouvel équilibre institutionnel autour des [...]
Lire la suite...

Essai transformé pour Anseris

04 Septembre 2019
La réussite d’une société ne dépend pas de son ancienneté, mais bien de l’expérience de son dirigeant. [...]
Lire la suite...

Les dettes émergentes, une alternative aux actions ?

03 Septembre 2019
L’été n’a pas été de tout repos pour les investisseurs. Entre la guerre commerciale sino-américaine, le cours [...]
Lire la suite...

Marchés internationaux, attention aux illusions d’optiques

02 Septembre 2019
Un coup d'œil sur les 11 dernières années de rendement des marchés boursiers révèle des divergences intéressantes [...]
Lire la suite...

Que vaut le remède préconisé par le Docteur Trump ?

30 Août 2019
Ce mois d’août a été riche d’enseignements, avec des marchés financiers qui ont reflué après avoir atteint [...]
Lire la suite...
Agenda

TOULOUSE : "Capter les inefficiences de marché"

 Date : 17 Septembre 2019
 Heure : 11h00
  Lieu : Cour des Consuls 46 Rue des Couteliers, 31000 Toulouse
 Organisateur : carmignac

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 18 Septembre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Nice – NOVOTEL (aéroport)
 Organisateur : Nue-Pro Select

CARMIGNAC : "Capter les inefficiences de marché"

 Date : 18 Septembre 2019
 Heure : 11h00
  Lieu : Burdigala 115 Rue Georges Bonnac, 33000 Bordeaux
 Organisateur : Carmignac

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 19 Septembre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Nice – NOVOTEL (aéroport)
 Organisateur : Nue-Pro Select

Carmignac : "Capter les inefficiences de marché"

 Date : 01 Octobre 2019
 Heure : 11h00
  Lieu : Sofitel 36 Boulevard Charles Livon, 13007 Marseille
 Organisateur : CARMIGNAC

Carmignac : "Capter les inefficiences de marché"

 Date : 02 Octobre 2019
 Heure : 11h00
  Lieu : Montpellier Domaine de Verchant 1 Boulevard Philippe Lamour, 34170 Castelnau-le-Lez
 Organisateur : Carmignac

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 08 Octobre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Clermont-Ferrand – KYRIAD PRESTIGE (centre-ville)
 Organisateur : Nue-Pro Select

Carmignac : "Capter les inefficiences de marché"

 Date : 08 Octobre 2019
 Heure : 11h00
  Lieu : Negresco > 37 Prom. des Anglais, 06000 Nice
 Organisateur : carmignac

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 09 Octobre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Clermont-Ferrand – KYRIAD PRESTIGE (centre-ville)
 Organisateur : Nue-Pro Select

Carmignac : "Capter les inefficiences de marché"

 Date : 10 Octobre 2019
 Heure : 11h00
  Lieu : Westotel Nantes Atlantique : 34 Rue de la Vrière, 44240 La Chapelle-sur-Erdre
 Organisateur : Carmignac

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 15 Octobre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Aix-en-Provence – HÔTEL LE GALICE (centre-ville)
 Organisateur : Nue-Pro Select

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 16 Octobre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Aix-en-Provence – HÔTEL LE GALICE (centre-ville)
 Organisateur : Nue-Pro Select

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 05 Novembre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Lyon – MERCURE SAXE LAFAYETTE (1km de la Gare Part-Dieu)
 Organisateur : Nue-Pro Select

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 06 Novembre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Lyon – MERCURE SAXE LAFAYETTE (1km de la Gare Part-Dieu)
 Organisateur : Nue-Pro Select

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 19 Novembre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Nantes – NOVOTEL CARQUEFOU (15 km du centre-ville de Nantes)
 Organisateur : Nue-Pro Select

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 20 Novembre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Nantes – NOVOTEL CARQUEFOU (15 km du centre-ville de Nantes)
 Organisateur : Nue-Pro Select

Articles les plus lus

Assurance-vie, la décélération

26 Juin 2019

Selon les derniers chiffres de la FFA, l’assurance-vie reste le deuxième placement le plus prisé [...]
Lire la suite...

H2O va-t-il mettre le feu aux marchés ?

27 Juin 2019

Les actifs illiquides sont-ils une option pour un gérant de fonds classique sensé offrir une liquidité quotidienne ? [...]
Lire la suite...