Identité
Date de création :
Juillet 1998
Encours au 10 Janvier 2018 :
786 Millions Eur
Collecte Q1 2015 :
n.c.
VL au 19 Juin 2018 :
332,52
Devise :
Eur
Type de gestion :
Active - Top Down
Horizon de placement :
Supérieure à 2 ans
Garantie en capital :
non
PEA :
non
PEA PME :
non
Place dans un portefeuille :
Coeur
Société de gestion :
Caractéristiques / Points Clés  

  • Allocation par classes d'actifs, puis par supports
  • Poche actions de 0 à 30%
  • Minimum 60% d'obligations, y compris HY
  • Plafond en "actifs risqués" (actions et obligations ayant une volatilité 1 an > à 12%) : 40%
  • Objectif de volatilité : 7% maximum, sensibilité du portefeuille plafonné à 8

Équipe de gestion
Malik Haddouk

Malik Haddouk

Malik Haddouk, Directeur de la Gestion Diversifiée, gérant de CPR Croissance Réactive, il débute sa carrière en 1994 chez CAAM au poste de gérant analyste quantitatif.

Jérôme  Signollet

Jérôme Signollet

Jérôme débute sa carrière en 1993 comme contrôleur des risques. En 2002 il devient gérant allocataire. Jérôme est titulaire d’une maîtrise de sciences économiques et de gestion des entreprises.

Objectif  

L'objectif de gestion est d'obtenir sur le moyen terme une performance supérieure à l'indice composite de réference : 80% JPM GBI Global couvert en euro + 20% MSCI World en euro.  Limite théorique de volatilité : 7%

Structure du capital

Société du groupe Amundi
Filiale à 100%, gestion autonome

Expertises :
Toutes classes d'actif mais peu présent sur les émergents. Des expertises thématiques : vieillissement de la population, infrastructures.

Présence : France      

Chiffres Clés :

  • Création en 1989
  • 35 milliards d'euros d'encours sous gestion
  • 92 collaborateurs dont 28 gérants et 10 analyste

Actualité du fonds  

MAI 2018

  • Notre scénario central de « bonne dynamique de la croissance mondiale » baisse de 60% à 50% de probabilité : légèrement positif pour les actions globalement (+2.5%) avec un surplus de performance pour les émergents (+5%), hausse contenue des taux souverains (10 ans USA à 3.5%, 10 ans allemand à 0.65%).
  • Le scénario alternatif de « changement de perception de l’inflation » baisse de 30% à 20% de probabilité : baisse anticipée de 5% pour les actions des pays développés et -10% pour les pays émergents, accélération à la hausse des taux souverains (10 ans USA à 3.5%, 10 ans allemand à 0.90%).
  • Le scénario alternatif de « tensions politiques entamant la confiance » se scinde en deux : « tensions commerciales » à 10% de probabilité et « tensions européennes dues à l’Italie » à 20% de probabilité. Dans le premier, les actions baissent globalement de 5% dans les pays développés et 10% dans les émergents et les taux souverains baissent. Dans le second, la baisse des actions est forte en Europe mais les autres zones sont épargnées, le taux allemands à 10 ans retournerait à 0% et l’Euro se déprécie fortement.
  • Nous réduisons l’exposition actions de 19% à 13% principalement au travers de la zone Euro en raison de notre scénario de risque « Italie ». Nous privilégions les USA et l’Asie. Nous remontons la sensibilité obligataire de 1 à 3.7. Nous avions anticipé le scénario italien mi-mai en vendant des contrats Futures sur les obligations italiennes afin de couvrir les expositions du portefeuille au pays. Nous nous sommes reportés sur les « valeurs » refuges que sont les dettes américaines et allemandes. Nous conservons les positions inchangées sur les break-even d’inflation en raison du scénario « inflation ».

Performances au 19 Juin 2018
YTD : -1,78 %
2017 : 0,39 %
2016 : 2,57 %
2015 : 1,30 %
1 mois : -0,37 %
3 mois : -0,73 %
3 ans* : -0,02 %
5 ans* : 2,79 %
* performances annualisées
Risques / Volat.
Max drawdown : 0,00 %
Volatilité 3 ans : 3,10 %
Profil de risque (SRRI) :
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Frais
Droits d'entrée : 5% max
Droits de sortie : 0%
Commission superf. : 0%
TER : 1,39%
Frais de Gestion : 1,15%
Notations et récompenses
Morningstar (Overall) :
Lipper (Performances régulières) :
Quantalys :
Europerformance :
Liens
Reporting :
DICI :
Prospectus :
Équipe commerciale
Laurent de Pontevès

Laurent de Pontevès

01 .5 3. 15 .7 1. 36
laurent.deponteves@cpr-am.com
Responsable Commercial

Anne  Rakotoarisoa

Anne Rakotoarisoa

01 .5 3. 15 .7 0. 94
anne.rakotoarisoa@cpr-am.com
Responsable Distribution France & Monaco

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