Identité
Date de création :
Février 2016
Encours au 31 Décembre 2018 :
316 millions Eur
VL au 12 Octobre 2018 :
10,39
Devise :
Eur
Type de gestion :
Active - Bottom Up
Horizon de placement :
5 ans
Garantie en capital :
non
PEA :
non
PEA PME :
non
Place dans un portefeuille :
Satellite
Société de gestion :
Caractéristiques / Points Clés  

Une gestion active globale du crédit et de la duration, flexible sur l’ensemble des segments obligataires.

  • Au moins 70 % des actifs en obligations d’états ou d’entreprises privées.
  • Toutes devises   (couverte face à la livre sterling)
  • Toutes zones géographiques.
  • Jusqu'à 50 % maximum d’obligations à haut rendement.

Équipe de gestion
Ian  Spreadbury

Ian Spreadbury

Ian à 30 ans d’expérience, dont 22 ans en tant que gérant de portefeuilles obligataires chez Fidelity. Il est assité par Claudio Ferrarese et Tim Foster

Objectif  

  • Le fonds vise à dégager des revenus et une croissance du capital.

Structure du capital

Société du groupe :

  • Fidelity International

Expertises :

  • Acteur Global,  Fidelity couvre toutes les classes d'actif                                                 

Présence :

  • 25 pays, dont la France. 

Chiffres Clés :

  • Création en 1969
  • 348 milliards de € d'encours sous gestion au 30/06/2017
  • 16 centres de gestion
  • 7 000 collaborateurs dont 400 professionnels de l’investissement      

Actualité du fonds  

Avril 2018

Le fonds rélalise une performance de -0,5%

La sélection de titres a profité d’une stabilisation des spreads après la volatilité observée en mars. Au niveau sectoriel, les principales contributions sont venues des secteurs suivants : communication, services collectifs et titres sécurisés. La stratégie de duration a cependant contrebalancé la bonne performance de notre sélection de titres, en raison notamment d’une hausse des rendements souverains américains sur le mois. Notre position vendeuse en duration canadienne a néanmoins été rémunératrice.

Allocation d’actifs: Elle est restée globalement stable au cours du mois d’avril. A ces niveaux de spreads nous poursuivons notre stratégie consistant à réduire notre sensibilité du portefeuille au beta.Au sein du segment Investment Grade, nous avons ajouté plusieurs titres supra/quasi nationaux. Au sein du segment à haut rendement, nous avons réduit la sensibilité au risque de crédit (DTS) des titres notés B au profit des titres BB

Stratégie d’exposition en duration: La duration globale du portefeuille a été maintenue à 5,4 ans sur le mois. En revanche, nous avons vendu notre position sur la duration Néo-Zélandaise en fin de mois, en raison de la compression des spreads avec la duration US, et avons réinvesti une partie de celle-ci en duration européenne

Allocation sectorielle / Sélection de titres: Légère augmentation de l’exposition aux titres supra/quasi nationaux et diminution de notre exposition au secteur de la communication. Au sein des titres supra/quasi nationaux, nous avons initié une exposition à la province d’Alberta (Canada) ainsi qu’à la Société Nationale d’Energie d’Abu Dhabi. Notre exposition aux Bund a également été augmentée, +2 %, contribuant ainsi à l’augmentation de notre exposition à la duration européenne.

Performances au 12 Octobre 2018
YTD : -4,33 %
2017 : 2,84 %
2016 : 0,00 %
2015 : 0,00 %
1 mois : -0,86 %
3 mois : -1,24 %
3 ans* : 0,00 %
5 ans* : 0,00 %
* performances annualisées
Risques / Volat.
Max drawdown : 0,00 %
Volatilité 3 ans : 0,00 %
Profil de risque (SRRI) :
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Frais
Droits d'entrée : 3,5%
Droits de sortie : néant
Commission superf. : néant
TER : 1,43%
Frais de Gestion : 1%
Notations et récompenses
Morningstar (Overall) :
n.c.
Lipper (Performances régulières) :
n.c.
Quantalys :
Europerformance :
n.c.
Liens
Reporting :
DICI :
Prospectus :
Équipe commerciale
Cédric Michel

Cédric Michel

+3 3( 0) 17 30 43 53 7
cedric.michel@fil.com
Directeur Commercial Distribution

Claire du Plessix

Claire du Plessix

+3 3( 0) 17 30 43 55 4
claire.duplessix@fil.com
Directeur Associé Banques

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