Identité
Date de création :
Juillet 2012
Encours au 31 Décembre 2017 :
117 Millions Eur
Collecte Q2 2016 :
ND
VL au 24 Septembre 2018 :
136,89
Devise :
Eur
Type de gestion :
Discrétionnaire
Horizon de placement :
3 ans
Garantie en capital :
non
PEA :
non
PEA PME :
non
Place dans un portefeuille :
Coeur
Société de gestion :
Caractéristiques / Points Clés  

  • Une gestion de conviction reposant sur une allocation discrétionnaire entre différentes classes d'actifs et zones géographiques.
  • Taux : entre 70% et 100% en produits de taux, fixe ou variables dont 50% en "Investment grade".
  • Actions : entre 0 et 30% toutes zones géographiques, dont 15% maximum en petite capitalisation.

 

Équipe de gestion
Didier Bouvignies

Didier Bouvignies

Didier a commencé sa carrière en 1986 à l’UAP. Depuis 2005, il est CIO chez Rothschild & Cie Gestion. Il gère 6 autres fonds.

Objectif  

  • Obtenir sur une durée supérieure à trois ans, une performance supérieure à celle son indicateur de référence.

Structure du capital

Societé de Gestion:

  • Rothschild & Cie Gestion : Filiale du groupe Rothschild spécialisée dans la gestion de conviction.

 

Expertises :

  • Actions, Taux, Diversifié, Architecture ouverte, Alternatif.                     

 

Chiffres Clés :

  • Création en 1982
  • 26.4 Mds € sous gestion au 31.12.2014
  • 200 collaborateurs dont 50 professionnels des marchés.

Actualité du fonds  

MAI 2018

La progression des indices mondiaux s’est confirmée sur le mois de mai. Le MSCI monde a progresse de 0.6% mais avec de fortes disparités. Ainsi le S&P s’est distingue en gagnant 1.6% alors que le Nikkei perdait 1.2% et l’Eurostoxx 1.5%.

En début de mois les indices ont été soutenus par les commentaires accommandants de la Fed, de bons indicateurs PMI en Chine et la poursuite de la hausse du pétrole. Le baril de brent termine le mois a 77.6$, soutenu par la dénonciation par Donald Trump de l’accord sur le nucléaire iranien et le renforcement des sanctions contre le Venezuela. Durant les dix derniers jours du mois, le retour du risque politique en Europe a fortement impacté les indices. En Italie, les péripéties qui ont précédées la nomination d’un gouvernement de coalition (mouvement 5 étoiles et Ligue) ont pesé sur les indices et sur les taux qui ont connu une volatilité historique. S’est ajoute à cela le vote d’une motion de censure en Espagne contre le gouvernement Rajoy remplace depuis par le leader du PSOE Pedro Sanchez avec, là encore, une fragile majorité. L’euro est reste corrélé au " spread " italien et termine le mois en baisse de 3.2% contre le dollar et de 3.6% contre yen.

Dans ce contexte, les marches ont privilégié les valeurs refuges bien connues : segment des valeurs de croissance défensive et taux a 10 ans allemand qui s’est replie jusqu’a 0.20% avant de revenir vers 0.40%, son niveau de début d’année.

Ces éléments ont impacté la performance du fonds qui a souffert sur le mois de sa surpondération sur les marches actions de l’Eurozone et de son exposition aux pays périphériques sur la poche taux. Les évènements politiques récents ne nous paraissent pas de nature a remettre en question la cohésion de la zone Euro.

Dans ce contexte, le niveau des taux ne nous parait pas cohérent avec le niveau de croissance et d’inflation dans la zone. Les niveaux de valorisations restent attractifs et ne reflètent pas la croissance des bénéfices par action attendus à 8%

Performances au 24 Septembre 2018
YTD : -0,92 %
2017 : 4,90 %
2016 : -0,01 %
2015 : 2,92 %
1 mois : 0,65 %
3 mois : 0,32 %
3 ans* : 1,47 %
5 ans* : 2,94 %
* performances annualisées
Risques / Volat.
Max drawdown : 0,00 %
Volatilité 3 ans : 4,69 %
Profil de risque (SRRI) :
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Frais
Droits d'entrée : 3% max
Droits de sortie : 1%
Commission superf. : Néant
TER : 0,89%
Frais de Gestion : 0,90%
Notations et récompenses
Morningstar (Overall) :
Lipper (Performances régulières) :
Quantalys :
Europerformance :
Liens
Reporting :
DICI :
Prospectus :
Équipe commerciale
Fausto  Trevisan

Fausto Trevisan

+3 31 40 74 87 26
fausto.trevisan@rothschild.com
Responsable Banques Privées / Multi-Gérants

Grégory  Maes

Grégory Maes

+3 31 40 74 72 78
gregory.maes@rothschild.com
Director, Head of Third Party Distribution

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