Co-fondateur du family office Agami, Laurent de Swarte a une vision claire de ce qu’est l’indépendance. Jusqu’où peut-on aller en matière d’honoraires ?

 

Environnement : Qu’est-ce qui déstabilise le plus les particuliers ?

Nos clients sont clairement, dans la grande majorité des cas, des investisseurs de long terme. Le bruit des marchés ne les intéresse donc pas.

En revanche, ils sont très sensibles à l’instabilité fiscale.

Beaucoup pensaient à revenir, mais les incertitudes sur l’ISF, entre autres, marquent un coup d’arrêt sur cette tendance.

Avec l’ISF il y a un doute, et le doute n’est jamais bon.

 

Maison : Les 3 qualités les plus importantes pour un family office ?

En premier lieu, l’indépendance. A tous les niveaux, au niveau capitalistique, au niveau des fournisseurs (quand on fait du conseil on ne peut pas être un vendeur de produits). Et aussi par rapport au client : il faut être capable de lui dire qu’il fait des erreurs…

Ensuite ce qui est important c’est la largeur du spectre d’expertises. Nous devons être capables d’avoir une vision d’ensemble, une compréhension de la dynamique dans laquelle se trouve notre client.

Et enfin, je dirais facturer aux honoraires.

 

Métier : Comment se gèrent Mifid II et la transparence sur les rétrocessions ?

Pour nous, très simplement : nous sommes rémunérés en honoraires par nos clients.

Quand il arrive qu’il y ait rétrocessions, elles sont déduites des factures.

Quand la rétrocession excède la facturation faite au client, comme la réglementation nous interdit de « payer » le client, alors nous lui proposons une prestation ou une analyse à laquelle il n’avait pas pensé, et ce afin de faire la balance.

 

Perso : Vous êtes amateur d’art contemporain, Jeff Koons, flute ou pipeau ?

Jeff Koons est dans une recherche tant esthétique que technique. Quelle est la juste valorisation d’une idée, certes bien réalisée… c’est toujours la même question.

L’art n’est pas une classe d’actifs à part entière, mais avant tout quelque chose qui nous fait plaisir. Si ce n’est pas le cas, alors il ne faut pas acheter.

Environnement - à lire également...

Radioscopie d'une rotation vers les unités de compte

21 Novembre 2019
N'ayons pas peur des mots ! La baisse structurelle des taux d'intérêt menace directement la survie du [...]
Lire la suite...

With or without you

20 Novembre 2019
“I can’t live with or without you”, chantait U2 dans les années 80. Aujourd’hui, on peut se [...]
Lire la suite...

Optimisme prudent chez JP Morgan

20 Novembre 2019
Stratégiste chez JP Morgan AM, Patrick Schöwitz se montre confiant… et prudent. Tour d’horizon des classes d’actifs.
Lire la suite...

Les actifs chinois, chouchous des investisseurs

19 Novembre 2019
L’ enquête The china position : gauging institutional investors confidence, réalisée par Economist Intelligence à la demande [...]
Lire la suite...

Ralentissement mais rebond à l’horizon

18 Novembre 2019
Nous tablons sur une poursuite du ralentissement économique jusqu'au premier semestre 2020 avant un rebond modéré sous [...]
Lire la suite...

Foncières, vers une hausse de la valeur des patrimoines

15 Novembre 2019
Les foncières cotées ont enregistré sur le mois d’octobre un nouveau record avec une progression de + [...]
Lire la suite...

Allemagne, une lueur d’espoir

14 Novembre 2019
Le PMI manufacturier a affiché un très léger rebond en octobre, par rapport au point bas de [...]
Lire la suite...

Tous égaux face au risque ?

13 Novembre 2019
L’âge influe-t-il sur l’appétence au risque financier ? Les femmes ont-elles les mêmes stratégies d’investissement que les [...]
Lire la suite...

2019 s'annonce déjà excellente pour les SCPI

13 Novembre 2019
Il s’agit de l’un des principaux enseignements du 2nd Observatoire des SCPI réalisé par Linxea qui constate [...]
Lire la suite...

Fiscalité du numérique… à double tranchant

13 Novembre 2019
Bercy a commandé une évaluation au Conseil d'analyse économique sur l'impact fiscal qu'aurait la proposition de l'OCDE [...]
Lire la suite...
Agenda
Articles les plus lus

Assurance-vie, la décélération

26 Juin 2019

Selon les derniers chiffres de la FFA, l’assurance-vie reste le deuxième placement le plus prisé [...]
Lire la suite...

H2O va-t-il mettre le feu aux marchés ?

27 Juin 2019

Les actifs illiquides sont-ils une option pour un gérant de fonds classique sensé offrir une liquidité quotidienne ? [...]
Lire la suite...