La question est symptomatique d’une perception un peu magique qu’ont certains particuliers : un auditeur nous demande si les ETF ne seraient pas une bonne solution pour la période des vacances ?

  • Qestion intéressante : on part en vacances, on cherche à sécuriser son portefeuille
  • L’idée que la gestion passive ne porte pas de risques…
  • Certes les ETF ont leurs avantages
  • Les avantages des ETF : prix, pur béta, transparence
  • Mais tout n’est pas dit, pour au moins 2 raisons…

Quelle est la première raison ?

  • La « beauté » d’une ETF : suivre le marché, via un indice reconnu
  • Problème : de plus en plus d’ETF sur des indices « champignons » : sans historique
  • Problème encore plus complexe avec les indices « smart béta »
  • Des indices dits « intelligents » mais pas toujours lisibles
  • On est sur de la gestion systématique (à base de règle)
  • Il y a aussi des mauvais ETF !

Et la deuxième raison ?

  • Gérer un portefeuille : pas uniquement acheter un fonds ou un ETF
  • Le travail d’allocation : quelles classes d’actifs jouer, dans quelles proportions, quand…
  • Pour quels objectifs ? A quel horizon…
  • Si on fait bien se travail => on réalise qu’on peut mettre en portefeuille ETF et fonds !

En résumé, quelle réponse pour notre auditeur…

  • Non, la gestion passive porte aussi un risque
  • Le risque de marché
  • Mais pas le risque gérant
  • Mais peut-être que votre auditeur pense aux ETF short
  • Un moyen de couvrir un portefeuille
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Agenda

Morningstar Investment Conference 2019

 Date : 14 Novembre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Centre d'Affaires Paris Victoire - 52 rue de la Victoire, 75009 Paris
 Organisateur : Morningstar France

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 19 Novembre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Nantes – NOVOTEL CARQUEFOU (15 km du centre-ville de Nantes)
 Organisateur : Nue-Pro Select

En 2019, Nue-Pro Select fait son (road) show !

 Date : 20 Novembre 2019
 Heure : 08h30
  Lieu : Nantes – NOVOTEL CARQUEFOU (15 km du centre-ville de Nantes)
 Organisateur : Nue-Pro Select

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