Le gérant présentait la semaine dernière le bilan de son année 2018. Ainsi que quelques calculs de performance qui ne laissent pas de surprendre…

Riche année en 2018 pour Sofidy qui a vu la finalisation de sa reprise par Tikehau Capital. Faisant le bilan de l’exercice, Jean-Marc Peter, son président, indiquait que la maison avait collecté près de 500 millions d’euros sur la période ; une « collecte maîtrisée » en ligne, avec les objectifs du gérant qui souhaite garder la maîtrise de ses allocations.

Une réunion qui a en outre été l’occasion pour la maison de présenter les performances 2018 de ses différents fonds.

Plus surprenant a été l’exercice de calculs de performances « par millésime » auquel s’est livré le gérant.

L’exercice consiste à prendre le rendement 2018 (mais on peut prendre le rendement de n’importe quelle autre année) et à le rapporter à une année antérieure.

Prenons le cas du fonds Immorente par exemple. Son TDVM ressort à 4,70% en 2018. Sur cette base, Sofidy établit que le « rendement dividendes » pour un investisseur du millésime 2002 ressort à 7,31%...

Le résultat est obtenu de la manière suivante :

  • Rendement dividendes à 4,70% en 2018 sur un prix de part de 330 euros, soit 15,51 euros
  • Ce rendement de 15,51 euros en 2018, est ramené à un prix de part de 212 euros en 2002
  • Soit un rendement 7,32%... (7,31604% exactement)

Quid de l’érosion monétaire ? Du paramètre temps ? Pourquoi ne pas calculer tout simplement un TRI ?

Environnement - à lire également...

Radioscopie d'une rotation vers les unités de compte

21 Novembre 2019
N'ayons pas peur des mots ! La baisse structurelle des taux d'intérêt menace directement la survie du [...]
Lire la suite...

With or without you

20 Novembre 2019
“I can’t live with or without you”, chantait U2 dans les années 80. Aujourd’hui, on peut se [...]
Lire la suite...

Optimisme prudent chez JP Morgan

20 Novembre 2019
Stratégiste chez JP Morgan AM, Patrick Schöwitz se montre confiant… et prudent. Tour d’horizon des classes d’actifs.
Lire la suite...

Les actifs chinois, chouchous des investisseurs

19 Novembre 2019
L’ enquête The china position : gauging institutional investors confidence, réalisée par Economist Intelligence à la demande [...]
Lire la suite...

Ralentissement mais rebond à l’horizon

18 Novembre 2019
Nous tablons sur une poursuite du ralentissement économique jusqu'au premier semestre 2020 avant un rebond modéré sous [...]
Lire la suite...

Foncières, vers une hausse de la valeur des patrimoines

15 Novembre 2019
Les foncières cotées ont enregistré sur le mois d’octobre un nouveau record avec une progression de + [...]
Lire la suite...

Allemagne, une lueur d’espoir

14 Novembre 2019
Le PMI manufacturier a affiché un très léger rebond en octobre, par rapport au point bas de [...]
Lire la suite...

Tous égaux face au risque ?

13 Novembre 2019
L’âge influe-t-il sur l’appétence au risque financier ? Les femmes ont-elles les mêmes stratégies d’investissement que les [...]
Lire la suite...

2019 s'annonce déjà excellente pour les SCPI

13 Novembre 2019
Il s’agit de l’un des principaux enseignements du 2nd Observatoire des SCPI réalisé par Linxea qui constate [...]
Lire la suite...

Fiscalité du numérique… à double tranchant

13 Novembre 2019
Bercy a commandé une évaluation au Conseil d'analyse économique sur l'impact fiscal qu'aurait la proposition de l'OCDE [...]
Lire la suite...
Agenda
Articles les plus lus

Assurance-vie, la décélération

26 Juin 2019

Selon les derniers chiffres de la FFA, l’assurance-vie reste le deuxième placement le plus prisé [...]
Lire la suite...

H2O va-t-il mettre le feu aux marchés ?

27 Juin 2019

Les actifs illiquides sont-ils une option pour un gérant de fonds classique sensé offrir une liquidité quotidienne ? [...]
Lire la suite...